关于确保宏观调控下工业企业资金正常运用的建议

市政协财贸委员会

2003年下半年以来，中央出台的一系列宏观调控政策，其主要目的在于遏止新的通货膨胀苗头，防止经济大起大落，保证国民经济持续、稳健、协调发展，体现了科学发展观的根本要求。宏观调控政策对我市工业企业资金运用带来的影响较大，加上生产原材料价格持续上涨，工业企业资金好中趋紧。保持我市工业经济增长的连续性，进一步实现其比较优势，已经成为我们必须花大力气解决的重大课题。

一、宏观调控对我市工业企业资金的影响

1、企业资金占用上升，部分企业存在资金周转不灵的风险。据抽样调查，去年企业应收帐款余额同比增长40%，意味着企业间相互拖欠、资金占用现象严重。同时很多企业由于对原材料价格存在继续上涨的预期，因而增加了原材料存货储备，相应地占用了大量流动资金。

2、中小企业融资矛盾比较突出。从调查情况看，企业规模与资金紧张度成反向关系，销售在3000万元以下的中小企业由于其产品低端，没有足够的抵押物，抗风险能力弱，取得银行信贷资金就比较困难。这些企业更多的是采用民间融资解决资金困难问题。

3、部分企业主业受副业牵制，资金链出现严重问题。一些企业由于在资金宽松的情况下进行了主业以外的投资，把投资面摊得过大，特别是到外地吃进了较多的土地，进行房地产开发，现在资金一收紧，企业流动资金出现了较大缺口，不得不将主业的资金填补副业缺口，或采取短期贷款多次周转的办法，来满足这种长期资金周转需要，结果影响了主业经营链的流动资金周转和正常生产。

4、融资成本上升。随着银根收紧、商业银行贷款利率浮动幅度扩大，现在企业贷款利率比以往都有了不同程度的提高，调查发现，我市金融机构对企业贷款利率水平年初最高上浮幅度为20%，现在上浮30%已是较为普遍的水平，最高的一浮到顶，客观上增加了企业的融资成本。此外，目前民间借贷利率已高达10厘以上，相比较而言，企业到银行贷款还是比较低廉。

二、工业企业融资存在的问题及原因

1、银行信贷管理谨慎有余，激励不足制约信贷总量增长。在银根收紧的金融宏观调控下，基层商业银行的贷款审批权限均有不同程度的上收，新增贷款的授信权都是在宁波市分行，基层行无权授信。同时，贷款门槛明显提高，多数银行将企业是否为本行基本帐户，存款、结算回报率高低作为放贷重要条件。

2、信贷集中趋势更加突出，部分行业和企业贷款占比偏高。从我们了解到的各商业银行大额贷款投向情况看，一些大的企业和政府背景的公司贷款还是维持大进大出的形势，余额不但没有压缩，反而增加了不少资金。贷款向优势行业和企业集中，造成资金配置效率不高，使一些急需资金支持的中小企业融资雪上加霜。

3、抵押落实难，继续梗阻企业获得银行贷款渠道。在资金面趋紧的条件下，银行更加强调贷款抵押的有效性和充足性。但在贷款操作中，在银行抵押要求面前没有回旋余地的，往往是一些中小企业，其中不乏有好的项目、好的产品。银行在对这些有市场、有前景但缺乏抵押品的企业的支持上，特别是在土地、房产抵押登记越来越难以变通的情况下，想支持而没有办法支持。如地上有附着物的土地证不能办理抵押登记；有土地证没有房产证的也不能进行抵押登记等现实问题，都严重制约了大片中小企业的融资。另一方面，在目前银行总体资金偏紧的情况下，担保公司开展担保对银行来说已没有多大的实际意义，担保公司对中小企业的融资担保业务出现了一定的停滞。

4、企业自身经营管理方面的缺陷进一步制约了企业融资。一是中小企业财务管理上存在缺陷，特别是一些化纤、毛绒、打火机等实行包税制行业企业，财务报表反映的销售情况、利税、所有者权益与实际相比不符，压低销售额的情况普遍存在，银行难以掌握其真实经营状况，或习惯上不经中介机构审计，使银行无法对其进行评级和授信，或因财务报表问题评定的信用等级很低，因而无法准入。二是部分企业在发展过程中运作不规范，如建设厂房有的没有取得合法土地证、房产证，有的没有取得环保许可等，但继续上马，对于这样的企业银行也不会贷款。

三、对策建议

1、政府营造环境

一是让资于民，让资于企。政府要树立不与企业争资的意识，要让资于民、让资于企，腾出基础设施贷款向生产经营性企业倾斜。一些基础设施或大型项目融资可以设法通过其他途径解决，如可以争取商业银行总行直接贷款或者与上级行达成协议融资，争取贷款指标，将资金拉到慈溪；或者主动加强与开发性（政策性）银行的接触，通过他们进行融资。这样的贷款或融资方式不会形成政府项目与企业抢资金的局面，有利于银行将更多的资金投入企业，支持企业生产。

二是拓宽融资渠道，规范金融市场。要积极鼓励企业利用好资本市场的融资功能，发展直接融资。研究出台鼓励政策，指导发展中小企业投资公司、企业财务公司，进一步拓宽企业的融资渠道。政府要应用政策法规规范民间金融市场，打通民间资本和实业资本的通道，加强政策引导，要大胆放开民间投资的限制，降低基础设施项目进入门槛，通过集中少量预算内专项资金作为带动资金，吸引民间资金参与基础设施建设，并进而通过民间资本通道带动银行资金投入基础设施。

三是采取激励措施，加大执法力度。要加大对银行信贷的考核奖励力度，妥善解决当前贷款约束和贷款激励的不对称问题，改革贷款责任制，有奖有罚，奖罚分明。对银行采用总分行直贷、资产转换等方式引进市外资金的要加大奖励力度，提高银行贷款的积极性。政府也应对企业运用内源融资方式扩大再生产的做法给予鼓励，制定相应的激励政策，如适当提高固定资产折旧率，减轻税负等，以此来加强企业的资本积累。同时，对影响主体资金链保持的企业异地投资、企业法人过境豪赌、六合彩等现实问题进行深层次思考，出台应对措施。

四是优化行政服务环境。市级综合经济部门要帮助银行做好信贷政策与产业政策的结合工作，在项目审批、产业导向上给银行和企业提供更多的信息支撑，扩大固定资产项目相关审批权限的政务公开面，使银行掌握更多的产业信息，把握好信贷投向，防范信贷风险。同时，有关职能部门要切实帮助银行、企业解决抵押登记难的问题，对不能取得房产证的房产，建议可以按年份时段区别对待，允许通过一定的惩罚措施，给予办理房产证、土地证，解决抵押登记问题。

2、信贷管理创新

银行要正确把握宏观调控政策实质，防止信贷大起大落。要进一步增强对企业的服务意识，客观评价信贷风险，积极发掘信贷增长点。主动出击向上争取信贷指标，防止片面压低存贷比、压信贷规模，千方百计扩大资金来源。要充分把握好信贷退出的力度和幅度，切实做到有保有压。不能刻意为大企业腾出资金而不顾后果地退出那些符合市场准入、有市场前景的中小企业贷款。加大信贷业务创新力度，可以学习浙江省部分金融机构在支持中小企业信贷融资上的一些业务创新，允许中小企业股东以个人名义借款，或以业主的私产为抵押为企业融资。这种做法有利于银行追索抵押债权，保全信贷风险，也是值得推广的。

3、培育中小企业自我积累能力，增强内源融资

一是增强自我调整能力。企业在对投资项目进行决策前，要认真做好对市场与政策的分析把握，在宏观调控时期，企业面临的政策性风险很大，企业在规划投资时一定要关注政策动向。要充分权衡效益与成本，量力而行，审慎运作；当一些长期的、投入大见效慢的项目遭遇政策、土地、资金困难时，企业要有魄力，该搁就搁、该停就停。

二是加大挖潜力度。企业要加强与银行的沟通，及时掌握理财融资手段，充分运用财务核算工具和银行票据等融资工具，使一分钱能当作两分花，调配好资金在各个环节的分布，提高资金使用效益。

三是建立现代企业制度。必须建立起与企业法律地位相适应的财务制度和信用制度，提高企业财务管理水平，加强财务信息的真实性。学习借鉴发达国家中小企业资金管理的措施和方法，如企业财务代理制度等。加强营运资本的管理，保持良好的资本结构，以增大企业内源融资的实力和提高外源融资信用潜力。